行业东北证券新三板年报问询函折射审查更宽视野

东北证券：新三板年报问询函折射审查更宽视野 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

截至2018年5月28日，2018年新三板年报问询函超出了背后可以做互联金融等一些事情去年同期的数量，尤其是上周最后一个交易日，全国股转公司连发了11份问询函，涉及财务数据、持续经营能力、关联交易、业绩承诺、诉讼和仲裁事项、股权质押、存货、会计政策变更等问题。与往年不同的是，今年全国股转公司把年报审查视野放得更宽，列入了如股权转让、公司子公司经营情况、董事是否履行职责、职工薪酬变动、股票发行中的业绩对赌、研发支出等更多角度的问题，全方位审查挂牌公司日常经营运作的规范性和信息披露的真实性。

问询函中关注最多的就是财务费用，其真实性涉及的问题非常庞杂，包括营业收入、应收账款、应付账款、预付款、管理费用，以及各项财务费用之间不匹配等。挂牌公司的持续经营能力始终是历年来新三板年报审查重点，今年也不例外。除了财务数据、持续经营能力等重点，历年的问精简行政审批事项、规范中介服务、公开权力清单……各地两会上询函还会关注关联交易、业绩承诺、诉讼和仲裁事项、股权质押、存货、会计政策变更等常规性问题。而在今年的问询函显示监管层进一步深化年报审查。股权转让、公司子公司经营情况、董事是否履行职责、职工薪酬变动、股票发行中的业绩对赌、研发支出等更多方面进入了审查“视野”。

数据速递：

2018年5月28日三板成指收于10 6.55点，较上一交易日上涨0.01%；三板做市收于862.5点，较上一交易日下跌0.44%。

2018年5月28日新三板总成交量为7 7.25万股，较上一交易日增加1 .44%；总成交金额为 0096. 2万元，较上一交易日增加20. 1%。

盘后协议转让成交量为4596.64万股，较上一交易日增加2 .69%；盘后协议转让成交金额为21524.28万元，较上一交易日增加27.4 %。

2018年5月28日换手率为0.02%，整体、做市转让、竞价转让公司的市盈率分别达到2 .7、 5.0 、16.72。

做市转让成交额最高的公司是德鑫物联，达到762.67万元；竞价转让成交额最高的公司是普蕊斯，达到2500万元。

今日摘牌企业1家。目前挂牌公司总计11 14家，其中竞价转让100 6家，占比88.7%。

今日1家企业做市转竞价。

风险提示：政策落地不及预期