航天证券月重点跟踪股票牛

航天证券：7月重点跟踪股票 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

主要观点：

9号证一领到手 7月A股行情研判展望7月，经济基本面将进一步出现好转，资金利率在度过年中考核压力后或将回落，政策面上预期的刺激因素依然值得期待。市场方面利空主要来自于7月第二批IPO重启负面影响，由于打新中签率及整体收益率等原因，预计其对股市负面影响将削弱。7月份市场环境整体继续趋好，A股短期或延续反弹走势。

经济方面，5月主要经济增速出现好转，6月经济增速继续回升概率较高。据汇丰6月制造业PMI初值数据，当前国内经济总体面好转，国内和海外需求指标本月都在扩张领域;去库存加快，同时就业市场也显出启稳迹象。在微刺激政策之下，6月主要数据有望进一步回升。

政策方面，除了此前预期的优先股、沪港通、券商创新等政策之外，存量保单投资蓝筹也值得特别关注。据推算，目前整个市场存量高利率保单准备金4000亿元以上。由于通知引发的保险资金政策松绑，其对蓝筹股有的正面刺激，对权重占比较大的主板市场有明显利好。

资金面看，在安全度过年中资金考核压力之后，7月资金利率有望重新回落。央行货币政策结构性宽松基调不变。6月底公开市场正回购操作暂停，央行在公开市场连续7周净投放，表明了央行的态度。展望7月，资金面利率可能重新回落。

市场方面，根据Wind的数据统计，尽管7月份沪深两市解禁股份数量和6月基本持平，但是解禁市值却较6月大幅回落。其中，主板的定向增发限售解禁最为值得关注，其次则是中小板和创业板的首发原股东限售解禁压力。

从以上各方情况来看，经济基本面、资金面、政策面预期、市场面均有利于市场走势，唯一对市场可能造成不利影响的就是7月份新股的申购。由于6月整体打新收益率远低于此前几轮，不排除7月市场资金在打新上热度衰减。综合来看，7月市场延续震荡上涨概率较高。预计上证指数将维持在[]之间运行。操作上，适当提高股票仓位，继续战略布局低估值蓝筹板块；短期涨幅过大的高估值成长股以逢高抛售为主，优质成长股仍可适当逢低关注。