信息科技立足开放合作保护信息安全荐股源泉

当真是好事多磨。 据彩月团经纪人介绍信息科技：立足开放合作保护信息安全 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行业策略上周计算机板块微幅上涨0.19%，同期沪深 00指数下跌0.59%，中小板指数上涨1.40%，创业板指数上涨1.90%。本周市场交易逐渐活跃，市场信心有所恢复，但在IPO重启传言、节假日临近、习主席访美即将结束等因素影响下，周五市场大跌，其中沪深 00指数下跌1.61%，创业板指数下跌4.06%，计算机指数大跌6.82%。

本周习主席访美成为市场关注的焦点，在此次访美成果清单中，中美络安全合作达成多项共识：如中美同意，各自国家政府均不得从事或者在知情情况下支持络窃取知识产权；中美承诺，共同继续制定和推动国际社会络空间合适的国家行为准则，并建立两国打击络犯罪及相关事项高级别联合对话机制等信息安全成为重要议题。

在习主席访美期间，中美代表企业达成多项合作协议：如微软与中电科就windows10在政府机构和关键基础设施国企专业领域用户的应用达成合作；百度与微软达成战略合作，将取代Bing成为中国MicrosoftEdge浏览器默认主页和搜索引擎；紫光股份与微软、世纪互联宣布，为中国客户特别是国企客户提供按需求定制的混合云解决方案及相关服务；中国电子与IBM成立“中国电子—IBM联合创新实验室"，在创新领域展开深入合作；浪潮和思科首期共同投资1亿美元在中国成立合资公司，共同研发络技术产品，甚至戴尔公布其在中国销售电脑中，40%以上预装中标麒麟系统。

综上，我们认为习主席访美在信息安全领域的最大成就即是双方达成了基于开放环境下确保信息安全的共识，未来中美双方在信息安全领域将既合作又竞争。长期来看，信息安全国产化是大势所趋，但这过程也绝不是仅靠行政政策即可达到的，一方面国内厂商既要努力进行技术创新，提升自有技术核心竞争力；另一方面，又要积极与国际厂商合作，取长补短，尽快使得重点行业领域IT系统实现真正意义上的自主可控。

对于计算机板块，综合考虑行业前景、业绩增速、估值水平以及催化剂等因素，我们相对更为看好信息安全与自主可控以及大数据两大细分子行业。络安全领域，行业增速拐点将至，有望从10%提升至20%以上。当前行业估值也达较合理水平，络安全板块考虑到明年估值切换已经基本达到50~60倍合理空间。我们最看好国家级的络安全平台卫士通以及综合龙头型企业启明星辰。各个细分领域也有一些非常突出的公司值得关注，如美亚柏科、北信源、任子行等。自主可控领域，国产整机相对较成熟，将是最先实现替代的领域，而CPU、基础软件等领域仍任重道远。自主可控领域最核心国家级平台是CEC集团，推荐其中核心软件平台中国软件和核心硬件平台长城电脑、长城信息。华宇软件也参与到了党政办公系统国产化项目，其市值较小估值合理，推荐买入。另外可关注浪潮信息、中科曙光、东方通等国产软硬件企业。

中长期策略方面，建议投资者关注基本面优质、业绩高增长具备相对安全边际的优质个股。如：超图软件、宿科技、蓝鼎控股、荣信股份、东方力、广电运通、东方国信、科大讯飞、卫宁软件等。

风险提示：系统性风险；宏观经济低迷导致需求减缓