行业信托QDII又添生力军海外业务拓展受限制

日前，重庆受托境外理财业务资格正式获得监管层批复，成为今年以来第三家获此业务资格的信托公司。专家表示，国内富裕人群已开始注重资产的全球化配置，而目前国内信托公司业务集中在境内融资类，与客户日渐增长的多元化、综合化和国际化金融需求不相符。因此，信托公司亟需借助跨境业务的发展来完善综合金融服务，做大客户资产规模。

信托QDII队伍扩容

8月17日，重庆银监局披露，重庆信托申请的受托境外理财业务资格的申请获得批复。而在此之前，已有两家信托公司获批境外理财资格。7月11日，中国银监会正式批准英大信托境外理财业务资格的申请。7月12日，中粮信托获得境外理财资格。“中粮信托在以往的产品中，就已借助外部渠道，携手旗下的中粮农业产业基金，一起做过海外市场的股权投资业务，并为投资者取得了较理想的收益。”中粮信托战略总监宗亮表示，在国际化板块上，中粮信托将依靠中粮集团国际化形成的大量海外资源，以及外资股东蒙特利尔银行在海外资产管理上的优势，重点发展股权投资类以及资产管理类产品。

据了解，信托受托境外理财业务(QDII)，是指境内机构或居民个人将合法所有的资金委托给信托公司设立信托，信托公司以自己的名义按照信托文件约定的方式，在境外进行规定的金融产品投资和资产管理的经营活动。

统计显示，除了上述3家信托公司外，68家信托公司中，获批QDII额度的还有14家，分别为:中诚信托、、、平安信托、华信信托、、、新华信托、、建信信托、、兴业信托、和交银信托。

信托公司亟需转型发展

不过，业内人士表示，与证券、基金公司等相比，信托公司的海外业务只能说处于试水阶段，因为在开展过程中还面临一系列障碍。比如，在QDII业务的可投资范围和投资比例上，信托公司面临高于金融同行的监管标准。信托公司QDII无法在境外高收益证券、股权、衍生品、等传统优势业务领域进行投资；在投资比例上，信托公司单个境外理财产品中股票等投资组合的资金余额不得超过该产品资金余额的50%，投资单只股票不超过该产品资金余额的5%，投资境外单只公募基金不得超过总信托资金的20%。而商业银行投资境外公募基金没有比例限制。另外，根据业务发展需要，信托公司可以申请在境内外设立专业子公司，但在子公司的设立及管理上，监管部门并未出台进一步具体政策，因此目前信托公司子公司设立和管理都面临较大障碍。

事实上，随着我国居民财富的快速积累，居民理财需求日渐多元化，寻求资产全球配置正成为理财市场不可忽视的重要需求。

据(,)和贝恩咨询联合发布的《2015中国私人财富报告》显示，2014年末中国个人总体可投资资产达112万亿元人民币，相较2012年年均复合增长率达到16%。2014年末，中国高净值人群规模突破100万人，相较2012年增长33万人，而相较2010年年底已经翻番。对高净值人士的调查显示，80%的人群表示未来有海外投资需求，且目前已有50%的高净值人群开展了海外投资，这一比例较2013年上升了近15个百分点。跨境理财服务已经成为高净值人士理财需求中，一个必不可少的重要组成部分。

业内专家表示，面对金融混业局面下日渐激烈的谈起论坛大家都很熟悉市场竞争环境，信托公司亟需借助转型发展来构建多元化的盈利模式。从金融子行业的比较优势来看，银行具备显著规模优势和资金优势，证UPDATE wp_posts SET post_content = replace(post_content '://.oldsite.' '://.newsite.');券公司投资交易专业能力突出，则具备独特的保障功能和低成本资金优势。面对金融混业的竞争，在发挥已有客户优势的基础上，借助资源整合，提升全球资产配置能力，是信托公司强化市场竞争力的有效途径之一。