行业可转债申购价值分析明日可申购新凤转债啦

新凤转债发行安排

新凤转债主要条款及评价

债底82.53 元，面值对应YTM 2.11% ： 新凤转债发行期限6年，票面利率每年分别为0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%，到期赎回价格为票面面值的108%(含最后一期利息)。按照中债2018年4月23日6年期AA企业债估值5.493%计算的纯债价值为82.53元，面值对应的YTM为2.11%。若上市价格超过113.10元，对应负的到期收益率水平。

初始平价96.59 元 ： 新凤鸣2018年4月23日收盘价为22.93元，初始转股价格为23.74元，对应初始转股价值96.59元，初始溢价率为3.53%。

A 股股本摊薄幅度10.76% ： 发行规模21.53亿元，假定以23.74元的初始转股价全部转股

，对公司A股总股本的摊薄幅度约10.76%。