钢铁关注部分地区限产时间延长荐股位置

钢铁：关注部分地区限产时间延长 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点投资策略：2月12日至2月2 日五个交易日期间，上证综合指数上涨5.09%，钢铁板块上涨6.6 %。节前一周现货市场基本休市，价格保持稳定。

外围商品市场节日期间涨多跌少，修复部分前期因股票市场大跌造成的连带效应。节后三个交易日钢价先跌后涨，由于缺乏实际交易支撑，价格变化更多对近期数据信息作反应。由于节日期间库存增加较多，期货下跌开市。但周五唐山地区政府公布将污染天气下的临时限产政策制度化，非采暖季限产%，受此政策刺激钢价出现反弹。今年基建受财政压力将出现放缓迹象，但考虑到正月十五之后钢铁消费旺季将逐步来临，两者对冲后后期需求环比理应有所增长。另一方面在此之前春节期间但是只要是腾讯朋友上的好友按惯例库存将进一步积累，我们将密切关注整体数据变化，若库存增加总量后期减缓，旺季价格值得期待。板块前期受系统性风险影响出现较大回落，考虑到近期海外市场企稳，预计行业将有所修复。关注标的如宝钢股份、方大特钢、太钢不锈、新钢股份、中国东方集团、三钢闽光、*ST华菱、韶钢松山、南钢股份、马钢股份、八一钢铁等；国内钢价：本周钢价平稳。本周为节后第一周，贸易商基本处于休假状态，钢材报价平稳。周五唐山地区出台钢铁业2如在眼部任何地方添加少量蓝色018年非采暖季错峰生产方案征求意见稿，要求自 月16日至11月14日主城区限产15%，其他地区依天气情况限产10%-15%，按高炉产能统计共987.5万吨。此次限产力度较采暖季限产力度明显减小，且可通过加大废钢配比进行对冲，整体对供给端的扰动十分有限。此外，春节前后两周库存大幅累积，两周增幅创同期历史巅峰，虽然冬储力度较大或对钢价形成一定压力，但考虑到正月十五之后钢铁消费旺季逐步来临，且“2+26”城市在旺季初期仍处于限产状态，供需错配之际钢铁旺季行情或仍可期待；