玻璃产业链投资机会分析及前景预测的

3D玻璃产业链投资机会分析及前景预测

玻璃目前在电子行业的主要应用在视窗防护玻璃和面板的显示基板。防护玻璃目前供给稳定，进入稳定降价阶段，整体销量的上升需要行业创新的催化。玻璃基板是显示的核心材料，无论是TFT、LTPS 还是近期火热的OLED，都离不开玻璃的需求。

我的主页：23/GUOLIJING 玻璃将会是未来包括在内智能硬件的重大创新方向，特别是外观结构的创新。玻璃外观件已经在多种智能硬件中应用，未来空间巨大，复杂结构带来空间远超目前盖板!未来有望配合无线充电、光学传感器等应用。玻璃盖板从最早的2D 向3D 升级，预计未来曲面显示将在智能中大量采用，OLED 也是旗舰采用3D 盖板的一大催化。曲面玻璃目前单价大约是传统盖板玻璃单价的3 倍，智能增速大幅下滑的情况下，正面3D 玻璃的渗透率上升将带来行业的显著增长。

我们更需要重视的是双面玻璃的设计，根据产业链判断，3D 后盖预计将是国际大客户新品将采用的方案，玻璃→金属→玻璃演绎周期性的变化就是时尚!陶瓷因为裂纹的问题未来可能不是最佳方案，2.5D+3D 预计成为明年的主流设计方案。根据明年国际大客户可能采用3D 玻璃后盖，其他厂商高端机型预计将快速跟进，预计至少新增200 亿市场。18 年市场空间将再翻一倍!智能创新看苹果，苹果近期在双面玻璃方面积累多项专利，涉及后盖的一体化无孔设计。

玻璃的最早投资机会将会是设备。我们在此前《从在建工程管中窥豹，财务报表告诉我们什么》中重点分析在建工程与公司营收增长的关系，本质是电子行业创新替代周期的问题，是产品创新-资本投资-创新落地这一大逻辑。随着智能硬件两年大升级，设备的更新周期是两年，终端客户资本支出和设备供应商都将出现周期性大增长。

特别是国际大厂如果一年一更新，那将带动更大的设备需求。3D 玻璃核心设备预计将出现OLED 蒸镀设备的紧俏销售情况，热弯机是其中之一。根据我们对于行业空间的测算，预计一年设备销售空间近百亿!

全球玻璃（)部