日常消费品政策助推行业继续上行荐股了

日常消费品：政策助推行业继续上行 荐4股 201 - 类别： 机构： 研究员：

增强了两个平台之间数据对比的准确性。整机性能测试 Z470全面领先▲处理器性能测试（得分越高越好） 在期处理器性能方面我们采用CINBENCH 10的CPU测试成绩 [摘要]

相对指数表现：

双周回顾：双周沪深 00指数下跌1.44%，农业指数双周上涨1.98%。子板块方面，种业上涨5. 6%、动保上涨 .6 %、水产养殖上涨 .52%、畜禽养殖上涨1.66%、饲料下跌0.08%。

生猪产业：全国毛猪均价为15.58元/公斤，环比上涨0.9%、同比上涨6.6%；仔猪价格为2 .69元/公斤，环比下跌4. %、同比上涨4%；猪粮比价上升至6.58:1（上期为6.54:1），据搜猪统计，自繁自养生猪头均盈利回升至85元/头左右。受需求驱动，短期内猪价继续上涨确定性高，年内猪价以上涨为主。存栏量数据，能繁母猪存栏量为4998万头，环比上个月下降0.2%（9月份为5008万头），能繁母猪淘汰速度比较缓慢，影响猪价的主要因素即供给端情况不会出现明显的改善，短期来看猪价上涨的逻辑主要是基于需求驱动。

家禽产业：肉鸡苗平均价格为1. 1元/羽，环比下降17.6%，毛鸡价格为9.05元/公斤，环比下降0.8%；大宗白条鸡价格为11.8元/公斤，环比下降6. %。鸡肉行业的需求正在逐步恢复，我们看好明年整个行业的需求改善，作为弹性品种的配置角度，继续看好圣农发展。

水产养殖：海参价格为176元/公斤，同比下降7.4%、环比上涨2. %，海参行业的需求端受到冲击因素是我们考虑的一个重点，风险尚需进一步释放。目前海参个股估值上具有优势，在行业好转时会迎来估值提升的机会，密切关注行业拐点性机会。近期媒体报道一些省市出台海域使用权流转相关政策，激发市场对于未来水资源流转的想象。

投资策略：三中全会作出关于全面深化改革的决定，决定指出，1）建立城乡统一的建设用地市场；2）加快构建新型农业经营体系； ）赋予农民更多财产权利。总体来看，涉农政策主要体现在三方面：一是发展现代农业、二是实现农民增收、三是推进城镇化水平。对于市场上普遍关注的土地流转，从决定中可以看出，国家对于土地流转将会按照先集体建设用地，其次宅基地，最后农用地逐步放开的顺序。土地流转将会带来土地经营效率和土地价值的提升，土地资源丰富的上市公司将会受益，农业经营体系的改变，带来规模化和集约化发展，利好如种业、饲料、农机等板块。投资思路上，我们维持此前的观点（业绩为主、主题为辅），继续推荐大北农、隆平高科、圣农发展和亚盛集团。

风险提示：疫情风险扩大；原料价格大幅波动