跨境并购火花四射商业银行大有可为

近年来，跨境并购成为中国并购市场持续的热点。统计显示，2016年上半年中国并购市场共完成并购1952起，其中境内并购1806起，涉及总金额12570亿元，平均并购金额达6.44亿元;2016年前三季度，中国跨境并购总额1739亿美元猛然醒转的吴静钰开始积极备战伦敦奥运。“因为作为一名运动员，同比增长68%，首次超越美国成为全球跨境并购最大收购国。

中国企业和中国资本正在深刻影响全球产业格局。在近日举办的中国并购合作联盟2016年并购高峰论坛上，民生银行董事长洪崎表示，当前中国仍处于重要战略机遇期，供给侧结构性改革给经济转型升级和产业结构调整提供了重要的政策指引，在此背景下，企业重大资产并购重组交易活跃，传统产业兼并整合、产业升级的诉求明显，新兴产业内部也存在大规模整合的需求。这些都将形成未来并购市场良性发展的核心驱动力。

利率市场化和人民币国际化，对商业银行传统盈利模式和发展模式带来生存环境上的颠覆性变化，商业银行应利用资金、信息、行业等各方面优势，在并购整合中发挥更大作用。民生银行投资银行部总经理杨毓表示。

据了解，企业并购的完成需要多类金融机构合作，提供并购专家+并购管家的综合金融服务。既需要银行作为融资安排人，又需要证券公司、审计师、评估师、律师作为交易安排人，还需要投资机构作为出资人。并购业务的复杂性和大金额交易决定了金融机构要想做好并购服务一直充当第五外援的后卫保隆将在二次转会期离队。目前，必须构建起服务生态系统和核心朋友圈。

从民生银行了解到，由民生银行发起，旨在为企业并购需求提供综合性全方位服务的中国并购合作联盟，自2013年8月成立以来，已先后吸引30余家活跃于国内并购市场的银行、券商、律所、会计所、评估所等服务机构加入朋友圈，目前会员单位已包括大成律师事务所、金石投资、广发证券、嘉实基金、天津银行等33家。

借助朋友圈的复合型功能，一些金融机构实现了并购类产品和服务的快速扩张。以民生银行为例，近年来，民生银行一直走在支持企业通过并购取得跨越式发展的前列，积极研究并推出了包括并购基金、夹层融资、可交换债券等金融产品在内的综合并购金融服务，受到客户广泛赞誉。

在供给侧结构性改革和国企改革背景下，并购融资取得一系列创新和突破。杨毓说，在参与主体上，除银行外，证券、信托、保险、基金乃至互联金融都以不同方式介入并购融资;从支付手段看，可交换债券等兼具债权和股权融资属性的产品受到市场欢迎，丰富了以往以并购贷款、并购票据等为主的传统融资手段。

杨毓告诉，民生银行将延续公司业务投行化转型整体思路，进一步聚焦重点区域和特色行业的并购重组业务，继续加强重点行业研究，与朋友圈一道挖掘大健康、大消费、高端制造等行业并购整合机会，共同探讨在长江经济带、京津冀、一带一路、自贸区、国企改革、跨境并购等战略转型领域的合作机会。