高考加油机械制造关注玉米收龙头荐2股魏家

机械制造：关注玉米收龙头 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一周要闻智慧水务试点运行成未来方向珠三角以机器人为代表的智能装备产业规模达数千亿元四川省 D打印产业将加速成链本周投资建议本周我们重点推荐新研股份（ 00159）和三川股份（ 00066），并判断金明精机（ 00281）股价短期进入调整期。

新研股份（ 00159）：业绩向好，本年度首次提升至“买入”评级公司日前公告2014年上半年业绩预告：预计实现盈利1,5 9.52万元~1,679.47万元，同比增长10~20%（Q1增速为11.89%）。尽管上半年收入占全年比重较小，但也显示了公司业绩向好的趋势。

对于公司我们要重点关注三点：第一，行业面，7月份各省市农机补贴将陆续下发，直接拉动农机的需求，我们要关注补贴下发后公司主要产品的销售情况；第二，公司面，关注通辽基地的建设进度，之前公告计划下半年投产；第三，还是公司面，关注管理层的变动。

目前公司股价对应14年和15年动态市盈率分别为20倍和14年，估值水平较低，农机销售进入旺季，公司业绩持续向好可期。本年度我们首次将评级提升至“买入”，后续将持续跟踪上述三个关注点的动态。

三川股份（ 00066）：半年报业绩预增 0~40%，两意向收购介入供热计量公司发布2014年半年度业绩预告，预计今年上半年实现归属上市公司股东的净利润4968万元-5 50万元，比上年同期增长 0%-40%。公司表示，报告期内国家城镇居民阶梯水价政策逐步实施，公司紧紧围绕坚持智能化、主攻大城市的方针目标，加大加快智能水表的推广力度，取得了积极的市场反映；预计报告期非经常性损益对公司净利润的影响约为800万元。公司上2014年上半年业绩延续过去一年以来高增长，继续保持高速增长，印证了我们关于阶梯水价实施带来的水表需求爆发的判断。公司此次收购将直接提升公司热量表的研发以及销售能力；短期看，热量表需求报告尚需时日，但此举将为公司未来业绩增长形成潜在增长点。

公司作为行业龙头，深耕水表行业40余年，客户覆盖全国4000多家县级以上水司中的 0%以上；以深化渠道、扩大营销队伍、水工产品差别化激励等系列渠道建设为工作重点，2014年开始国内阶梯水价的实施有望引爆智能水表的需求，水表业务有望高速增长。考虑到全国“阶梯水价”实施对水表尤其是中国之声采访了清华大学教授、饮用水安全研究所的前所长刘文君智能水表行业景气度的拉动，公司业绩存一览天府山水田园城市的无限美景。（王文华）在大幅超预期可能，我们调整给予公司2014年 0倍PE，年内合理股价17.40元（+ 2%），维持“买入”评级。公司股票继续停牌，预计于2014年8月11日复牌。