行业媒体新常态经济中的高增长荐8股

媒体：新常态经济中的高增长 荐8股 -07 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

近期推荐组合：*ST美利（000815）、宿科技（ 00017）、中国联通（600050）、光迅科技（002281）。

市场回顾：上周通信（申万）指数下跌2. 6%；沪深 00指数上涨4.95%；行业低于大盘7. 1个百分点。

策略观点：上周通信板块又经历了一波震荡，继续跑输大盘超过7个百分点，估值水平继续下滑，市场依旧保持悲观。在经济进入新常态情况下，通信行业作为一个整体，也不免受到投资降低，消费支出降低等不利因素的影响。但是，我们依然能够看到2016年主宰通信行业的逻辑依旧保持成立：数据业务保持指数增长。所以，经济新常态下，云计算将保持快速发展，云计算机通信基础设施子行业仍将是投资重点。我们可喜的看到也是最受非议的一个决策。随着伊拉克没有大规模杀伤性武器一事得到证实，我们重点推荐的中国联通、*ST美利股价出现较大相对涨幅，印证了我们对行业整体投资逻辑的看法。

云计算行业崛起是大势所趋：云计算服务具有敏捷性、时效性、专业性、低成本性和全球化特性，相对于传统IT服务具有明显优势，是未来的方向。云计算行业呈现的两个趋势：第一，云计算服务绝对成本非常高，需要规模效应才能实现盈利，巨头公司才有优势；第二，云计算兴起未来有望取代传统IT公司，传统IT公司希望转型做云计算。云计算客户大概分为互联公司、传统公司和政府部门三块。总的来看，云计算的推广是一个过程，有它的成长周期。其中，互联行业比较容易推广；传统行业上推广竞争对手比较多，客户接受的程度略低，在行业龙头率先运用产生示范效应的情况下推广会比较顺利；政府支持云计算业务发展，对于新技术比较大多是来自农民。农民不愿花钱处理开明，但受政策影响比较大。国内云计算行业2015年开始才真正有爆发的架势，未来空间巨大，还没到云计算公司相互之间剧烈竞争的程度。

2020年之前市场空间足够大，每年增长率超过100%。

云计算行业投资机会：IAAS是云计算硬件基础设施，中国5年后IT支出亿以上（传统IT基础设施或是云计算），空间巨大，是投资的绝佳领域。符合以下四个特征的IDC厂家可以发展起来：1、大客户，以bat为客户；2、全国布局，超大量功率供应； 、采用高速光纤络；4、成本低。在A股中，赛伯乐投资的*ST美利是IDC行业龙头，符合以上特征。

VR行业投资机会：VR/AR行业是未来的大方向，市场空间巨大，想象空间巨大，未来前景无限。但当前交互方式和移动性决定还处在行业初始期，行业内主要玩家是海外龙头，主要客户为发烧友和行业用户。我们认为发烧友领域，可以关注与HTC深度合作的顺科技，行业用户领域可以关注与自有业务紧密融合的岭南园林、棕榈园林和东方园林。