宏源证券宏源般若组合策略报告第期腾出蹭飞

宏源证券：宏源般若组合策略报告第66期 腾出资金出击最强牛股-110316 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

市场看法：受日本强震影响下挫，后市维持箱体震荡判断一、中国央行15日在公开市场发行了100亿元1年期央票，据交易员透露发行利率上调了20.2基点，达到3.1992%。这一发行利率超出了目前的1年期定存利率19.92基点，引发了市场的加息猜想。但同时公开市场的放量回笼却降低了市场对于货币紧缩政策的预期。公开市场操作会影响市场对于货币紧缩政策的预期，具体来说就是预期上调存款准备金率的频率会放缓，空间也会收窄。所以对后市仍将保持谨慎乐观的态度。

二、日本大地震将对全球股市短期产生较大影响，国际石油及大宗商品价格遭受压制，国内相关个股也受到牵连。但是灾害受益概念股却相对活跃，一定程度上对冲了地震带来的负面影响。比如短期受益于日本产能停滞的电子和化工等板块；中期灾后重建的钢结构等板块；还包括医药板块。虽然日本核电站接连爆炸的消息在心理层面造成负面影响，加剧了全球资本市场的波动，但是这只是短期针对突发事件的波动，大盘中长期趋势不变。

他说综合分析，周二在日本股市大跌带动下，国内股市一度大幅跳水，但组合收益率却没受到损失，主要是第一重仓股乐山电力是太阳能多晶硅概念，受到市场的追捧。煤炭板块后期仍有启动机会，日本核电关闭的电力供给将来自燃气和煤电，煤炭的需求不会突然中断。操作上，我们见好就收，大幅降低仓位，寻找下一只股票的战机。近期我们选择的股票池中，经常出现涨幅第一版的个股，表明我们的选股思路与市场增量资金的主攻方向合拍，后期我们将重点出击有增量资金介入的强势股，抓住市场的结构性机会。

盘面分析：今日两市在外围市场大跌下亦难幸免，沪指顺势跌破2900点关口，截止收盘沪指报2896.26，跌41.37点，跌幅1.41%，成交1876.46亿元。黄金、水泥、煤炭领跌，午后在日本核泄漏进一步恶化消息影响下，抗辐射概念股和新能源股飚升，但大盘依然难改颓势，探底企稳艰难守住30日线。

消息面：（1）东京辐射超标，日股收跌10.55%。（2）央票发行利率上调，超越同期定存利率，央行发出信号。（3）证监会：

今年QFII资金总体呈净流入。（4）发改委：决定开展全国医药卫生服务价格大检查。（5）发改委官员：部分国家基本药物年内将统一定价。