高考加油半导体电子设备看多硬核科技荐7股魏家

半导体、电子设备：看多硬核科技 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

半导体行业政策利好点燃板块热情，布局龙头科创板脚步临近，工信部“整芯助魂”等政策性红利频至。首批申报的公司中涌现出晶晨、中微、澜起科技等一批较好公司。在新一轮资本投入下，硬核科技行业春天来临。国产半导体仍然处于国产替代的长期成长周期之中。继续推荐半导体设备龙头、IC设计龙头、核心设备龙头。重点关注：北方华创、兆易创新等。

产品创新关注光学及声学升级，产业链关注华为产业链消费电子创新力度加大，可折叠形态将是5G时代终端的重要创新。 月26日华为正式发布P 0系列，P 0后置搭载徕卡三摄组合，P 0Pro则升级为徕卡四摄，并采用潜望式镜头。19年三摄有望成为高端机型的标配，并进一步带动光学零组件厂商的成长空间。建议关注供应链的欧菲光（P 0三摄模组一供，屏下指纹一供，TOF模组二供），京东方（柔性OLED），汇顶科技（指纹芯片）。

华为正在崛起，18年出货量2.06亿台，产业链消息内部设定19年出货目标2.5亿台，20年将挑战 亿台。华为及5G产业链重点关注：深南电路、飞荣达、光弘科技、欧菲光等19年Q1业绩快速成长的公司。

超高清视频落地伴随5G络商用，监控设备将走进8K时代，面板行业维持Q2小周期，建议关注大尺寸LCD和OLED领域竞争力较强的龙头公司：京东方A。

PCB行业优势企业持续成长,LED行业产能出清进行时，龙头享受估值回升 月PCB上游原铜、环氧树脂价格环比呈上涨态势。北美BB值略有回升，台湾月度营收同比下降趋势放缓。通信板需求相对较好，继续看好5G主线及具有优秀管理能力的企业。LED照明及小间距显示价格均略有下降。中游部分产品价格呈现企稳回升，LED上游价格跌势放缓。随着过剩上游产能出清，及下游需求边际改善， 月迎来一波估值局域)修复，未来继续重点看好全球品牌龙头及价值成长股。

板块核心观点，看多硬核科技，抱紧优质个股。维持行业“超配”评级看好政策推动下的硬核科技自主可控，科创板推出后行业龙头公司有望享受估值溢价；看好未来国内下游品牌特别是华为崛起带来的5G及终端创新机会。

月份策略组合平均收益率为12.42%，超越 月份电子元器件行业指数7.22%近5.2个百分点。4月份重点推荐组合：北方华创、兆易创新、京东方A、顺络电子、深南电路、飞荣达、瀛通通讯等公司。维持行业“超配”评级。

风险提示需求不及预期背景下部分公司业绩低于预期；业竞争加剧，产能过剩。