莫尼塔市场量化观察周报之八十六位置

莫尼塔：市场量化观察周报之八十六 类别： 机让不少市民前来围观构： 研究员：

[摘要]

报告摘要本周一，上证综指盘中再创新低，两个超卖指标再度触底：大盘活力指数最新监测值19.1%、大盘均线强弱系数最新值25，逼近下限值2 ，大盘倾向于阶段性反弹行情。技术层面上，5分钟下跌走势结束，中小资金可以介入。站在预测角度，本轮反弹是周线级别，高点估计接近2242，最主要的判断依据在于今年的大盘均线强弱系数最大值为180，而过去10年的最大值都在180之上，从当前位置开始此系数能够突破180的话，大盘约有一个10%左右的反弹。但能否实现这个反弹高度，需要走势结构的配合。大趋势上，大盘仍将持续下行。

到11月19日，上诚信营销证综指大盘活力指数最新监测值为19.1%，即上证综指列入统计的944支股票中有180支价格在其自身50日均线之上。活力指数再度触及下阈值区间，关注大盘阶段性反弹；截至本周一，上证综指GARCH波动率最新监测结果为16.5%，股市波动性略有反弹；截至2012年11月9日，当周参与交易户数占比5.22%，较上周基本持平，仍属低迷。自今年三月份以来，周度参与交易户数占比最高值为8.7%，之后连续下降，而过去四年的平均周度参与交易占比为12.5%，从交易参与度来看，A股市场处于弱势；截至本周一，大盘均线强弱系数过去五个交易日均低于 0，最新值25，再次逼近下限值2 ，大盘倾向于阶段性反弹。根据均线系统对申万2 个一级行业分类的综合得分，平均每个行业为1分，均线强弱指数的理论区间范围为[2 ,207]。基于过去11年的统计规律，今年92%的概率大盘均线强弱指数突破180，而过去两个月出现反弹行情的峰值为141；本周普通股票型基金的平均估算仓位为7 . %，其中大盘和中小盘的平均估算仓位分别为 8.9%和 4.4%；偏股混合型基金的平均估算仓位为68.5%，其中大盘和中小盘的估算仓位分别为41. %和27. %。