微信红包引爆移动支付争夺战4股望爆发

据有关媒体报道，支付借势红包功能实现 用户一夜破亿 ，对此，红包开发负责人、财付通产品总监吴毅持相对谨慎的态度，并称才刚刚起步。

据悉，目前通过抢到的红包仅允许绑定银行卡提现，但腾讯方面表示，春节之后将尽快推出无需绑卡也能提现，以及 红包 金额直接充话费等应用场景。据腾讯的数据显示，从除夕开始至大年初一16时，参与抢红包的用户超过500万，总计抢红包7500万次以上，领取到的红包总计超过2000万个，平均每分钟领取的红包达到9412个。而支付宝的数据也停留在上线第一天的数据层面：即发出22万个红包，总金额超过1800万元。

在喜庆的功能和不完整的数据PK背后，业界对两家公司移动支付战争硝烟弥漫背后的思考更为关心。有电商观察人士认为，红包是一个病毒式营销案例，目的是通过社交圈扩散的方式让人开通支付。移动支付的应用场景包括打车、手游、o2o、转账、理财，应用场景需要在商业系统长期布局，也需要创新，现在腾讯的应用场景布局比支付宝要好，其实双方也都在起步，支付宝的移动布局过于分散了，PC端的模块可以更分散，但移动端必须集中，而这将是双方下一步的竞争方向。

两大巨头开战 腾讯攻城阿里守城

据中证报报道，有很多分析人士将这场 红包大战 比做 腾讯攻城、阿里守城 ：支付利用社交属性力争支付用户，而支付宝意在粘连社交性能提高用户活跃度和应用场景。

据央行最新披露的201 年三季度支付体系运行总体情况显示，移动支付业务保持高速增长，共完成业务4.98亿笔，金额2.9万亿元，同比分别增长 00.97%和490.20%。

根据Iresearch的报告，移动支付未来发展的空间非常巨大大，特别是在交通通信、食品方面、教育文化、居住等方面渗透会有大幅的提升。以2012年城镇居民人均消费支出为例，潜在的覆盖领域在14 21元左右，占比人均消费支出总量的86%，可能实现的支出达到1666元，占比接近10%，接近2012年络购物在社会零售总额中5%的占比。考虑到移动近场支付本身也可以开发远程互联支付的功能，因而看好移动支付近场支付长期的发展空间。

随着国内智能终端的普及和移动互联的高速发展，络支付的使用率增速涨幅较大，并成为亮点。东兴证券认为，移动支付有望加速崛起，在移动端的各项应用中率先普及。目前全球移动支付的市场空间巨大，据相关数据显示，201 年全球移动支付规模达到1.45万亿元，同比增长了45%；而 年的年均增速超过60%。201 年全球移动支付用户超过2.45亿人，同比增长了22%。而2012年国内移动支付市场规模为1511亿元，201 年市场规模超过 000亿元，同比增长了89%。东兴证券认为，未来三年将是国内移动支付市场高速增长的阶段，年均复合增速将超过50%。

而随着移动支付市场的爆发式增长，国内支付产业链相关公司将显著受益行业的高成长。在整个移动支付产业链中，上游行业里芯片设计制造与卡片制造是最核心的部分。二级市场上，国内移动支付智能卡供应商主要包括恒宝股份（002104）、东信和平（002017）及天喻信息（ 00205），而国内主营芯片设计研发的主要是国民技术（ 00077）。

【概念股解析】

恒宝股份：拉开转型的序幕

来源： 华泰证券 撰写时间： 201 -12- 0

事件：

公司控股股东、实际控制人钱云宝未来6个月转让不超过 00万股，占总股本的7如百度联盟、谷歌联盟等.49%。受让方为上海盛宇钧晟股权投资基金管理有限公司旗下的投资管理合作企业等产业投资平台。首次转让股份数为2250万股，占总股本5.11%，定价为1 .08元(即停牌前20个交易日均价的90%)。

点评：

盛宇投资是一家具备产业基金内涵的股权投资管理公司，富有在资本运作、产业支持、战略并购、市值管理、股权激励等诸多领域帮助被投资企业提升价值、创造价值的能力和资源。通过此次转让股份，控股股东可与盛宇投资合作，积极推动恒宝股份战略扩张，成立产业并购基金，通过兼并收购加速产业布局，延伸产业链。同时控股股东钱云宝也可以利用获得的资金支持其关联企业恒神纤维材料的发展。

此次控股股东转让股份引入战略投资者，拉开了公司转型的序幕，打破传统制造业定位的瓶颈，向互联金融、移动支付和信息数据安全领域渗透，通过并购方式寻求新成长点，并带动公司估值的提升。

公司作为我国智能卡的龙头企业，将受益于未来2- 年智能卡行业的高速发展，产品也正逐步实现突破。中国移动日前启动SWP-SIM卡预审程序，公司已经通过相应审核，将分享移动SWP卡市场。另外公司在取得建行、中行的金融ic卡供货资格后，也有望入围农行、工行。

公司业绩将在未来 年快速增长，201 -2015年净利润复合增长率将达到40%，每股收益分别为0.46元、0.6 元、0.81元，对应2014、2015年市盈率分别为26x、20x。金融IC卡、移动支付卡提供高成长业绩基石，未来加快并购转型步伐，可提升公司估值水平。公司停牌期间，中小板指下跌 .4%，相似企业跌10%左右，建议投资者注意短期风险。公司长期发展可期，维持 增持 评级，建议逢低介入。

【概念股解析】

东信和平：1 年符合预期，14年开启高成长

来源： 广州证券 撰写时间：

事件：

1月22日晚公司发布201 年业绩预告：201 年公司实现营业收入11.62亿元，实现归属上市公司股东的净利润为4401万元，同比增速分别为12.4 %和1 .90%。

点评：

业绩基本符合预期，金融IC卡、社保卡是增长主因。公司201 年营收及利润增速分别为12.4 %和1 .90%，与我们之前预期基本吻合。公司201 年增长的主要推力是因金融IC卡、社保卡需求快速增长，公司这两块业务收入规模实现较快增长，从而推动公司营收、利润增长。此外，公司持续加大研发投入(201 年上半年公司研发支出即高达4752万元)，为公司的业务转型及后续的高成长打下坚实基础。

无论短中长期，公司都将是移动支付最佳投资标的短期：公司是移动支付卡受益弹性最高的标的。2014年将成为移动支付爆发成长之年，理由有三：1、移动支付使用习惯基本形成，需求启动；2、联POS机超700万，移动支付使用条件基本具备； 、移动支付成O2O核心入口，多方(运营商、互联、银行系)发力。公司SWP-SIM已入围三大运营商，将是卡环节最为受益的公司。中长期：坐拥城联，A股最具用户规模的移动支付平台运营商。公司与住建部旗下公司亿速码合资成立的城联数据有限公司承担2大功能：

1、 一卡通用 ，为各地方一卡通公司提供互联互通、清分结算功能；2、 一卡多用 ，推动一卡通向小额消费、智能家居等智慧城市生活各领域的落地应用。2大盈利模式：1、小额消费手续费模式(参照中国银联收取POS手续费)；2、用户流量导入模式(参照互联流量收费模式)。此外，基于平台及庞大的用户群将开拓更多新的业务形态及盈利模式。东信和平坐拥城联，成为城市一卡通全国平台的唯一运营方，公司因此而成A股最具用户规模的移动支付平台运营商。

盈利预测与估值：预计201 -2015年归属母公司的净利润为4405、9 91、16499万元，EPS为0.20、0.4 、0.76元，对应PE为8 、 9和22。央企激励改善推动公司业绩高成长，坐拥城联成移动支付平台运营最佳标的，维持公司 强烈推荐 评级，上调目标价至28. 元，对应2014年0.7倍PEG。

【概念股解析】

天喻信息：基本面良好，长期高成长趋势明确

来源： 长江证券 撰写时间：

事件描述

天喻信息发布了201 年全年业绩预告。报告显示，公司201 年全年实现归属于上市公司股东的净利润为8000万元-8950万元之间，追溯调整后相比2012年同期上升101%-124%。

事件评论

单季度费用计提较多 子公司收入结算延迟，拖累公司全年业绩表现：公司全年业绩表现略低于市场预期，主要原因在于：1、子公司天喻通讯部分收入结算延迟，导致当期处于亏损状态，拖累公司整体业绩表现；2、公司在201 年第四季度计提较多期间费用，导致单季度成本费用增长明显。我们判断，相关延迟确认收入会在2014年上半年得到体现，而后续随着规模效应体现公司整体费用率将呈持续下降态势。我们认为，公司总体经营状态依然良好，未来高增长趋势依旧明确。

智能卡类业务仍处高增长阶段，确保公司业绩持续增长：我们重申，公司智能卡类业务两大利基市场处于爆发增长期，具体而言：1、中国金融IC卡行业仍将延续爆发增长态势。伴随2015年EMV迁移时间节点的临近，各大银行必将加快EMV迁移进度，行业竞争成为金融IC卡增长的内在驱动因素，我们预计，2014年金融IC卡发卡量将会达到5亿张，较201 年实现翻倍式增长；2、移动支付加速发展的行业拐点已然来临，行业处于超预期发展阶段。中国移动支付发展的客观条件已然成熟，运营商移动支付业务的竞争将会成为2014年行业爆发的主要驱动因素。中国电信已经加大移动支付推广力度，试图追赶中国移动在此领域形成的领先优势，运营商移动支付领域竞争加剧的趋势十分明显。与此同时，银行、互联厂商争相参与移动支付产业链，进一步推动移动支付发展普及。两大利基市场的爆发将能确保公司业绩持续增长。

服务业务持续发力，奠定公司长期成长基石：公司在分享卡类业务高景气度的同时积极布局服务业务，目前公司通信运营教育云平台 移动支付运营的服务业务布局基本成型，将为公司提供长期成长动力。具体而言，无线城市业务已经进入收获期，成为公司新的利润增长点。而教育云和移动支付服务业务市场空间广阔，公司有望依托自身优势长期受益。

投资建议：预计公司201 -2015年EPS分别为0.40元但销售情况仍算平稳。，1.05元和1.47元，重申对公司的 推荐 评级。

【概念股解析】

国民技术：控股股东股权转让点评：新的起点，新的国民技术

来 源： 安信证券 撰写时间： 201 -

公告摘要：国民技术大股东中国华大拟转让国民技术7480万股股份(占国民技术总股本27.5%)，每股价格定价17.95元，整体作价1 .4亿元，受让方为7位自然人以及2个资管计划。日前已经获得国资委批复，受让方股份自完成过户登记之日起将锁定三个月。

安信点评：国民技术大股东中国华大是中国电子信息产业集团有限公司子公司，同时中国电子旗下还有两个子公司，包括中电华大和上海华虹，这两家公司在金融IC芯片等半导体产品上与国民技术存在同业竞争关系。

经过本次股权转让之后，同业竞争的瓶颈被解除，预计未来国民技术将发挥技术和市场推广的优势与这些厂家展开正面竞争，对于国民技术利好。随着公司转型民营企业，预计公司的经营效率会逐步得到提升，盈利能力会有所好转。

除此以外，国内半导体行业整合的趋势已经较为明确，国民技术作为国内较为领先的半导体厂商，未来存在整合的可能。截止201 年9月底，公司账面现金为20亿元，而停盘前市值还不到60亿元，公司的资金实力较为雄厚，后续想象空间较大。

投资建议：国民技术是国内较为稀缺的技术密集型IC设计厂商，未来成长空间看好。预计201 年~2015年的EPS分别为0.11、0.47和0.81元，维持买入-A的投资评级，目标价29元，继续推荐。

景德镇好的白癜风医院
前列腺炎的严重与危害性
西宁哪家医院治疗白癜风