金融银行业务结构转型推进荐股位置

金融：银行业务结构转型推进 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

事件:7月24日，为贯彻落实国务院常务会议关于多措并举，标本兼治，缓解微企业融资成本高的要求,银监会印发了《中国银监会关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》。

快速响应会议号召，释放积极信号。银监快速响应日前国务院常务会议的要求，即在资本消耗以及行政审批中鼓励给予小微贷款，融资渠道阳光化，盘活资金；《通知》表明监管对于会议要求的高度重视；对于加速银行业务转型，释放出积极的信号；结合此前优先股缓解银行资本压力、存贷比的适度宽松、定向降准等系列政策利好已带来银行股行情的启动，政策推进的力度强、速度快，将进一步助力市场信心的提振；小贷业务加速，但融资成本仍是难题。小微企业贷款业务近期发展有所加速，但占比仍低于市场目标。利率原标题：北京五环外养老院已饱和全市入住率仅四成市场化、金融脱媒化不断冲击银行业。部分银行开始调整战略，调整收入结构，下沉信贷结构，大力发展小微企业业务。近期小微贷款额度发展有所加快，2014年一季度小微贷款额度为1 .70万亿，也是迄今中国唯一一款返销到日本的街机游戏同比增幅高达16. 0%。但小微贷款占所有企业贷款比重仅为29.12%，与小微企业对GDP、就业等市场贡献不成正比，小微企业融资难融资贵依然是困扰市场的难题；提出解决方法，给予行为引导。《通知》在小微企业流动资金贷款期限、产品、服务模式、贷款风险分类、风险管理等方面均提出指导性方法：A、不错配。合理明确的设定贷款期限，结合小微生产经营的特点和风险状况，提高期限与经营周期的匹配程度；B、贷的到。多样化丰富贷款的方式，科学的创新如循环贷款、年审制贷款等业务品种，还款方式上进行分期还款等灵活性的调整，使小微能较为便利的贷的到；C、降成本。要求银行对服务模式积极创新，减少小微企业续贷过程中可能出现的高成本短融需求，提升小微企业资金周转能力，降低信贷风险，从而压低小微融资成本，使银行能够更好的服务小微，加强对实体经济的支持。D、科学分类。提出周转贷款到期后仍有融资需求，临时存在困难的小微，符合续贷条件、正常类标准等，可划分为正常类。政策对于风险分类上的适度“松口”，更凸显对小微业务支持的积极，利于银行资本消耗程度的较少和对资产质量的控制；大力支持小微企业，部分银行获益。6月16日定向降准范围超市场预期，民生、招商、兴业等上市银行进入定向降准范围，已享一轮政策红利。根据测算，截止201 年末，民生、招行、平安和兴业小微企业贷款余额（存量）占比分别为25.71%、14. 6%、10.28%和6.16%。另外，面对利率市场化和金融脱媒的冲击，部分银行已开始提前应对，积极调整。近期民生大力发展小微业务；招行、平安以零售银行为战略目标，调整信贷结构下沉，小微业务将成为重要业务发展方向。监管层政策支持，发展小微业务符合银行短期和长远利益。推荐积极进行业务转型和提前布局的银行，如兴业、招行、平安，建议同时关注华夏和浦发。

风险提示：资产质量状况超预期。