广发证券股量化择时模型第二版鼓励

广发证券：A股量化择时模型GFTD第二版 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

包括拥有400个座位的音乐厅、商店、互联俱乐部、图书馆、药店、咖啡厅、餐厅、理发店等。报告摘要：

GFTDV1回顾GFTD是广发TD的简称，我们在2010年7月15日发表了题为《基于修正TD指标的指数择时研究》的择时报告，系统性的研究了国外著名择时分析体系TD，并针对A股走势特征对其进行改进，形成我们的GFTD模型，旨在对大盘指数进行中期择时。

V1版本模型发布以来受到市场广泛关注，模型高达75%的胜率是其最大亮点，但是我们也发现了模型的一些问题，比如信号量过少，较长期信号真空，单次失败亏损过大等问题，因此开发V2版。

GFTDV2模型买入信号的发出需2个条件：买入启动完成及买入计数达到一定值，何谓买入启动，即连续4个K线，每个K线比T-4根K线的收盘价低，买入启动完成后进入计数阶段，在任意K线位置上同时满足A收盘价大于或等于之前第2根K线最高价；B最高价大于之前第1根K线的最高价；C收盘价大于之前第1个计数的收盘价，三个条件则计数加1，当买入计数为4时发出买入信号，买入信号发出之前若形成新的买入启动则重新开始计数，卖出信号类似之，同时辅以止损机制。

上证指数实证结果自2000年至今的大约1 .5年中，GFTDV2模型在上证指数出现信号8 次，大约每年6. 次，也就是说信号持续平均来看大约为2个月，胜率51.8%，单次获胜平均收益为14.1%，亏损信号平均单次亏损幅度为-4.4%，盈亏比为 .19倍，最大回撤为-2 .5%。

分年度来看，除200 年亏损-12.7%之外，历史每个年度均实现正收益，大部分年份收益在10%~20%之间。

其他指数实证结果在沪深 00指数上出现信号47次，大约每年5.8次，胜率57.4%，单次获胜平均收益为19.5%，亏损信号平均单次亏损幅度为-5.4%，盈亏比为 .62倍，最大回撤为-26.5%。

在创业板指数上出现信号24次，大约每年8次，胜率45.8%，单次获胜平均收益为7.1%，亏损信号平均单次亏损幅度为- .7%，盈亏比为1.91倍，最大回撤为-24. %。

在中小板指数上出现信号54次，大约每年5次，胜率48.1%，单次获胜平均收益为16.4%，亏损信号平均单次亏损幅度为-6.1%，盈亏比为2.71倍，最大回撤为- 4.5%。