航天证券月重点跟踪股票的

航天证券：8月重点跟踪股票 201 -07- 1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

主要观点：

加强在非洲的情报搜集和分析能力。 8月A股行情研判沪深两市7月份如预期出现超跌反弹，沪深主要指数均以上涨收盘，创业板和中小板走势相对较强。从7月市场走势来看，主板月最终收盘弱于中小板和创业板较为意外。这主要因为市场此前有关“政治局7月中召开年中经济工作会议并出台温和刺激政策”的预期落空，主板大蓝筹虽然估值水平较低，但依然没有得到市场资金的认同。相反，出于对经济基本面的担忧致使市场资金继续关注成长和防御型板块，造成了中小板和创业板表现强势。

展望8月份，市场整体环境可能继续较7月有所好转。

经济方面，6月份经济增速继续下滑，上半年重要经济数据普遍表现不佳。从7月先行指标制造业PMI看，虽然中采PMI超预期回升至50. %，但是汇丰PMI却继续回落至47.7，创下11个月新低。对比5月份的情况，7月份经济增速能否企稳回升仍有较大不确定性，不排除继续下滑的可能。

市场方面，8月限售股解禁压力不大。除去光大银行首发原始股东限售股解禁之外，8月市场限售股解禁数量和7月基本相当，创业板市场首发原始股东大量解禁值得关注。供给面最不确定的因素依然是IPO的重启。需求方面，7月份外汇局再批14.9亿美元QFII额度，170亿元RQFII额度。随着管理层在稳增长政策方面的持续发力，经济增速的回稳有望使得A股估值吸引力提升，预计新增资金对股市的需求也会相应有所增加。

资金方面，尽管7月市场资金利率较6月出现明显好转，但是7月中下旬资金利率也有回升的势头。不过，央行在7月底和8月初已经连续两次逆回购，为市场净投放1 60亿。央行的逆回购操作结束了此前对流动性的旁观态度，对市场资金面影响较为积极。另外，审计署严查地方政府债务，可能会在一定程度上减少相关新债发行，供给降低将有利于缓解资金面压力。

总体来看，8月份主板可能延续反弹走势，当前主板市场依然受制于经济基本面，未来转机或在于资金对主板低估值蓝筹价值的认同，预计上证指数7月或维持之间震荡；在经济基本面没有彻底好转之前，中小板和创业板虽然可能在资金炒作下继续上攻，但是高解禁和高估值压力不减，中小板特别是创业板依然面临回调的风险。

8月重点跟踪个股本月，我们以华策影视、德豪润达、劲胜股份、洪都航空、北方创业、雪迪龙、盛运股份、桑德环境、威孚高科、沙隆达A、江南高纤、华润双鹤、圣农发展等1 只个股作为重点跟踪股票。